Hinter der Tatsache, dass der Baumwollpreis weiterhin unter die Verarbeitungskosten fällt, was zu einer verzögerten effektiven Wiederherstellung der Verarbeitungsgewinne führt, steht derzeit der Diskursverlust im Spiel zwischen der Entkörnungskapazität, die Baumwollressourcen belegt, und der nachgelagerten Textilindustrie. Deshalb müssen wir über die andere Seite des Spiels nachdenken, das heißt, die Essenz der Textilindustrie des Spinnens, Webens, Druckens und Färbens und der Bekleidungsherstellung – die längere Generation der Verarbeitung von Fasern aus der chemischen Werkstatt, dem Ackerland und der Weide Mode Industrie.
In den vergangenen zwei Jahren haben wir die Wiederherstellung und Rückgabe der Gewinne der heimischen Baumwolltextilindustrie eingeleitet. Betrachtet man jedoch den globalen CPI für Bekleidung, so ist seine Wachstumsrate langfristig stabil und niedrig. Daher wird diese Runde des Gewinnwachstums hauptsächlich durch die Rückkehr südostasiatischer Bestellungen nach China im Zuge der Erholung des Bekleidungskonsums nach der globalen Epidemie angetrieben.
Hinter dem Optimismus kassierten die Baumwollbauern im Oktober dieses Jahres ihre Pflanzgewinne, und wir sahen die Übertragung der Gewinne von unten nach oben in der Industriekette. Die Geschichte als Spiegelbild aus der Perspektive des Zyklus: Mit dem Frühlingsanfang kann der kalte Winter kommen.
Die letzte Runde des signifikanten Ausbaus der heimischen Textilproduktionskapazität: Überinvestitionen und Bullwhip-Effekt
Nach dem Beitritt zur WTO im Jahr 2001 hat China mit der perfektesten Lieferkette für Baumwolltextilien eine Bonusphase der Entwicklung der Textilindustrie erlebt und sich zu einem globalen Textil- und Bekleidungszentrum entwickelt.
Von 2000 bis 2010 stiegen mit dem Anstieg des verfügbaren Pro-Kopf-Einkommens die kumulierten Einzelhandelsumsätze von inländischer Kleidung, Schuhen und Hüten von Jahr zu Jahr. In diesem Zeitraum erreichte sie mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 19,13 % in der Regel einen zweistelligen Bereich. Gleichzeitig stieg die kumulierte Exportmenge chinesischer Kleidung im Jahresvergleich um 14,79 %. China hat sich nach und nach zum Hauptlieferanten und -konsumenten globaler Textilien entwickelt. Während der globale Marktkuchen größer geworden ist, hat sich auch die heimische Textil- und Bekleidungsindustrie den größten Teil des Kuchens geteilt. Vor dem Hintergrund boomender Inlandsverkäufe und des Außenhandels weist der kumulierte Gesamtgewinn der heimischen Textilindustrie eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 45,38 % auf.
Hohe Gewinne führten auch zum weiteren Ausbau der Produktionskapazitäten. Während dieser Zeit wurde die durchschnittliche jährliche Produktionskapazität des Landes auf 8,6335 Millionen Baumwollspindeln erhöht, und der Baumwollverbrauch überstieg einst 10 Millionen Tonnen, was mehr als 40 % des weltweiten Gesamtverbrauchs von 25,5 % im Jahr 2010 ausmachte. Die erweiterte Produktionskapazität schließlich entstanden über Investitionen und bildeten die Bestandskrise der Textil- und Bekleidungsindustrie durch den Bullwhip-Effekt der vor- und nachgelagerten Industriekette.
Da Produktion und Verbrauch zeitlich, räumlich und sachlich getrennt sind, ist es schwierig, die perfekte Übereinstimmung zwischen Kapazitätsinvestitionen und Endnachfrage zu erreichen, was zu einem Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage führt. Gemäß der Überinvestitionstheorie blicken die Investoren in einer boomenden Wirtschaft zu optimistisch in die Zukunft und erhöhen die Investitionen weiter, was schließlich dazu führt, dass die Produktion die durch Konsum und Export bestimmte effektive Nachfrage übersteigt, was zu Überkapazitäten oder einer Kapazitätserweiterung führt, die die Engpässe bei der Rohstoff- oder Arbeitskräfteversorgung und der Anstieg der Löhne und Rohstoffkosten schmälern die Gewinne der Produktionsunternehmen.
Wenn es zu einem Angebots-Nachfrage-Missverhältnis kommt, das durch eine Überinvestition in einen Angebots-Nachfrage-Knotenpunkt verursacht wird, wird die Kette der Baumwolltextilindustrie, die durch mehrere Angebots-Nachfrage-Knotenpunkte verbunden ist, stärkere Schwankungen verursachen. In der Zeit des Optimismus steigen die Lagerbestände an Rohstoffen und bringen die am weitesten vorgelagerte Angebotsseite zu falschem Wohlstand, während sich der Optimismus in Pessimismus verwandelt und die am weitesten vorgelagerte Angebotsblase dem realsten Nachfrageengpass gegenübersteht.
Die fast 10-jährige Periode der Entwicklungsdividende führte nach der Finanzkrise 2008 zu extremem Optimismus. Mit der Umkehrung der Makroerwartungen erholte sich der Terminal-Verbrauchermarkt schnell. Nach einem langsamen Wachstum im Jahr 2008 und einem negativen Wachstum im Jahr 2009 kehrten die Bekleidungsexporte in 10 und 11 Jahren zu einem zweistelligen Exportwertwachstum zurück, während der inländische Verbrauchermarkt stabil blieb und sein zweistelliges Wachstum beibehielt. Er ging 2009 nur leicht zurück .
Nach 2010 drückten die hohe interne und externe Baumwollpreisdifferenz und der absolute Baumwollpreis weiter auf die Produktionsgewinne der Textilindustrie. Andere Produktionskosten wie Arbeitskosten standen dem Wettbewerb um Textilkapazitäten gegenüber, der sich in Südostasien allmählich ausweitete, und die Marktordnungsverteilung verlagerte sich allmählich nach Südostasien. Gleichzeitig ist mit der Verlangsamung der Wachstumsrate des inländischen Textil- und Bekleidungsendverbrauchs in China' der globale Textil- und Bekleidungsendverbrauch ebenfalls in einen Wachstumsengpass geraten, und das Wachstum der Marktgröße ist begrenzt.
Die inländische ausgebaute Textilproduktionskapazität übersteigt bei weitem die effektive Nachfrage, die der Markt tatsächlich decken muss. Gleichzeitig halten die Vorlieferanten in der Industriekette unter dem Einfluss des Bullwhip-Effekts immer noch eine optimistischere Lagernachfrage aufrecht, was zur Lagerkrise führt. Nach 2011 schwächte sich der Binnen- und Außenhandel rapide ab, während die Wachstumsrate der Anlageinvestitionen in der Textilindustrie bei einer Wachstumsrate von mehr als 10 % blieb und die Produktionskapazität für neue Baumwollgarne im Inland bei mehr als 10 Millionen Spindeln in 11 Jahren blieb. 12 Jahre. Die Lagerbestände der Textil- und Bekleidungsindustrie häuften sich jedoch erheblich an, und die Lagerbestände an Fertigprodukten wuchsen im Jahresvergleich zweistellig. Gleichzeitig ging das Gewinnwachstum der Textilindustrie rapide zurück.
Überinvestitionen und Bullwhip-Effekt lassen nicht nur die heimische Textil- und Bekleidungsindustrie in die Lagerkrise stürzen. Im Zusammenhang mit niedrigeren Gewinnen kam es zu einem langfristigen Rückgang und Abbau von Anlauf- und Produktionskapazitäten. Infolgedessen sank der inländische Baumwollverbrauch von 8,39 Millionen Tonnen im Jahr 2011 auf 6,044 Millionen Tonnen im Jahr 2015. Die kontinuierliche Verringerung der Produktions- und Vermarktungslücke hat den Baumwollpreis seit fast fünf Jahren aus dem Rückgang getrieben. Im Umfeld der Abwanderung von Textilproduktionskapazitäten behielt die Textilindustrie eine vorsichtige Haltung bei, die Wachstumsrate der Anlageinvestitionen verlangsamte sich und der Bestand an Fertigprodukten behielt eine niedrige Wachstumsrate bei.
Unter der Profitunterstützung ist die Rennbahn der heimischen Textilindustrie wieder voll
Der Trend der Kapazitätsverlagerung trifft auf die Auswirkungen von COVID-19, das eine Welle offensichtlicher Diskrepanzen zwischen Angebot und Nachfrage in der globalen Textilindustrie verursacht hat, die auch das Tempo der heimischen Baumwolltextilindustriekette bis zu einem gewissen Grad beschleunigt hat. Die Begünstigten sind zum Zeitpunkt der Transformation erneut in die Textilindustrie Chinas' zurückgekehrt. Unter den Auswirkungen der Epidemie brach zunächst das Endglied der Industriekette zusammen. Nachdem die weltweite Flut von Ladenschließungen eintraf, breitete sie sich allmählich nach oben aus und betraf die gesamte Kette der Textil- und Bekleidungsindustrie, und die Lagerbestände der Industriekette standen erneut unter Lagerbestandsdruck.
Der Verbrauch globaler Endverbraucher erholte sich bald unter der Stimulation der Makropolitik. Angesichts der Erholung der Nachfrage behielt die Textilindustriekette jedoch weiterhin eine vorsichtige Haltung bei, und der Markt zeigte einen passiven Lagerabbauzustand. Während die großen Bekleidungskonsumländer die Impfstoffförderung weiter beschleunigten, soziale Distanz öffneten und die Nachfrage freisetzten, sahen sich die südostasiatischen Textilländer aufgrund der außer Kontrolle geratenen epidemischen Situation mit einer Schließung konfrontiert. Der Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage bei globalen Textilien und dem Preis begann sich abzuzeichnen begann zu steigen.
Als Nutznießer der Auftragsrückgabe begannen sich die Gewinne der Textilindustriekette Chinas' zu erholen, was die Erholung der Mentalität der Industriekette stimulierte, und die Nachfrage nach Nachschub stieg erheblich. Im Oktober 2021 sahen wir hinter der erheblichen Gewinnauszahlung der Baumwollbauern in Xinjiang eine Bottom-up-Gewinnverteilung, und der Bullwhip-Effekt wurde erneut auf diese Baumwolltextilindustriekette in ganz China abgebildet. Als der Lagerzyklus der heimischen Textilindustrie von Lagerabbau auf kumulierte Lagerhaltung umgestellt wurde, zeigten sich unter der Gewinnstütze wieder die Anzeichen für eine Ausweitung der Textilkapazitäten.
Laut den Statistiken der China Textile Machinery Association ist die Leistung der Textilmaschinenindustrie für Baumwolltextilien in diesem Jahr sehr optimistisch. Von Januar bis Juni 2021 stieg das Verkaufsvolumen der Baumwollspinnmaschine im Jahresvergleich um 82,2 %, das Verkaufsvolumen der Kompaktspinnmaschine um 88,5 % im Jahresvergleich und das Verkaufsvolumen der Rotorspinnmaschine um 100 % Jahr für Jahr. Die Marktperformance der drei Arten von Strickmaschinen ist gut, mit unterschiedlichen Wachstumspunkten.
In der ersten Jahreshälfte boomten die Produktion und der Verkauf der Rundstrickmaschinenindustrie, und einige Unternehmen hatten die Produktion mit einem Anstieg von 70,6 % gegenüber dem Vorjahr überlastet. Die Kettenwirkmaschinenbranche zeigte sich im ersten Halbjahr insgesamt stabil und positiv, das Umsatzvolumen stieg gegenüber dem Vorjahr um 29 %. In der ersten Hälfte des Jahres 2021 stieg das Verkaufsvolumen der Flachstrickmaschinenindustrie im Vergleich zum Vorjahr um 220 %. Es versteht sich, dass die meisten Spinnereimaschinenunternehmen im dritten Quartal 2021 volle Aufgaben haben und Folgeaufträge gut sind.
Die Niederschwelligkeit der Textil- und Bekleidungsindustrie bestimmt die Blindheit ihres Betriebs und ihrer Produktion und die Unordnung der Kapazitätserweiterung. Gegenwärtig sind die Terminals mit der Verbesserung des globalen Konsums von Bekleidungsterminals in die aktive Nachschubphase eingetreten. Bei der Übertragung der guten Warennachfrage an die vorgelagerte Ebene wird sie durch mehrere Angebots- und Nachfrageglieder in der Industriekette verstärkt. Daher kann die tatsächliche Baumwollnachfrage im vorgelagerten Bereich überschätzt werden.
Aus Sicht des Produktionskapazitätszyklus hat die inländische Textilproduktionskapazität in den letzten zehn Jahren einen Trend zur Verlagerung nach Südostasien gezeigt, der durch die Epidemie unterbrochen wurde. Derzeit hat sich die inländische Textilproduktionskapazität aufgrund der Gewinnrückgewinnung erheblich erweitert. Langfristig führt dies schließlich dazu, dass die Produktion die durch Konsum und Export bestimmte effektive Nachfrage übersteigt, was zu Überkapazitäten führt. Wir sollten jedoch die heimische Textilindustriekette nicht mit Resilienz ignorieren. Ob die Bestandskrise nach der heimischen Textilindustriekette realisiert wird, wird 2022 zu einem schlechten Punkt auf dem Markt. Wir müssen noch das derzeitige globale komplexe epidemische Umfeld berücksichtigen.
